1/19(수) 증권사 리포트 (종목 추천)

제이브이엠054950, 4Q21 Preview: 매출액 353억원(+16% yoy) 분기 사상 최대 매출액

 - 현재 주가 : 15,300원, 목표 주가 : 24,000원 (이베스트 증권)
4Q21 매출액은 353억원(+16% yoy, +15% qoq), 영업이익 53억원(-11% yoy, +49% qoq)으로 컨센서스에 부합할 것으로 추정한다. 매출액은 성수기 효과로 국내외 장비 매출액 모두 고르게 성장하면서 사상 최대 분기 매출액을 달성할 것으로 예상한다. 국내는 약국 채널의 노후장비 교체와 신규고객 유입, 해외는 기존 바이알 제품 호조, 2021년 중 출시한 블리스터 제품 매출이 발생하면서 매출에 기여 중이다.

 

한전KPS051600, 보릿고개의 마지막

 - 현재 주가 : 52,000원, 목표 주가 : 34,400원 (하나금융투자) 

한전KPS 목표주가 52,000원과 투자의견 매수를 유지한다. 4분기 실적은 컨센서스를 하회할 전망이다. 직원수 증가와 경영평가 성과급 지급에 따른 노무비 부담 때문이다. 분기 기준으로 4분기에 성과급 관련 비용이 가장 많이 반영된다. 한편 2022년은 전년대비 노무비 증가 부담이 완화될 것으로 판단된다. 경영평가 등급 3개년 평균을 기준으로 지급률이 결정되는데 최근 추이는 D, B, B였다. 올해 경영평가 등급이 예상 범위 내로 결정된다면 충당금 적립 등의 추가 부담은 제한적으로 발생할 것이기 때문이다. 2022년 추정치 기준 PER 10.9배, PBR 1.3배다.

 

이마트139480, 4Q21 Preview: 스타벅스 입장 

 - 현재 주가 : 141,500원, 목표 주가 : 210,000원  (이베스트 증권)

이마트의 2021년 4분기 매출액은 YoY 16.6% 증가한 6조 6,780억원, 영업이익은 YoY 106.5% 증가한 1,753억원을 예상한다. 2021년 4분기부터 스타벅스 연결 효과로 영업이익 성장폭이 크게 나타날 전망이다4Q21 할인점 기존점 신장률은 2.3%이었고, 월별로는 10월 11.2%, 11월 -3.8%, 12월 -0.3%을 기록해 쓱데이 행사 효과(약 3%p 추정)가 반영되었다. 이 밖에 11월 및 12월은 전년대비 공휴일수가 하루씩 적었던 영향이 있었고, 트레이더스는 전년동기 높은 베이스 부담이 있어 별도 기준 실적 모멘텀은 크지 않을 전망이고, 영업이익 증익도 다소 어려웠던 것으로 판단한다.